Podcast Puur & Persoonlijk – Slechte derde kwartaal
Luister de zesde podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:
In deze aflevering van 10 oktober bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA het slechte derde kwartaal. Ook Ambassador Vermogensbeheer heeft zich de laatste maanden niet kunnen onderscheiden, maar zet nu wel haar grote cashpositie aan het werk.
De reden dat beurzen dalen is simpel; de komende forse rentestappen van de centrale banken worden in geprijsd. Ambassador Vermogensbeheer volgt de inflatiecijfers op de voet, want de historie leert dat als bepaalde inflatieniveaus worden overschreden de inflatie wel eens langer hoog kan blijven dan waar aandelenbeleggers rekening mee houden.
Mark geeft aan dat Value aandelen nog steeds heel goedkoop zijn en in combinatie met een hoge cashflow (dividend) kan dit tegenwicht bieden tegen rentestijgingen. Ook benoemt Mark een groot aantal posities die Ambassador recentelijk heeft bijgekocht. Denk hierbij aan verzekeraars als NN Group, Ageas, maar ook in de ‘fossiele brandstof’ gerelateerde hoek is Ambassador actief in o.a. Shell en TotalEnergies.
Voor het Dividend Mandaat heeft Ambassador recentelijk weer een aantal interessante obligaties kunnen kopen met cashflows boven de 6%. En ook al heet het Dividend Mandaat; het draait in deze vooral om de kasstroom uit de investering en door de gestegen rente is het rendement op obligaties na jaren weer aantrekkelijk.
Het Vastgoed Mandaat van Ambassador heeft een zwaar jaar en Mark legt uit wat er gaande is; ‘grote investeerders zijn om diverse redenen uit Duits appartementenvastgoed gestapt en in een minder liquide markt komt dat hard aan’. Toch is een investering in dit type vastgoed interessant volgens Mark, want de fundamentals voor deze categorie zijn aantrekkelijk.
Tot slot adviseert Mark beleggers om vooral op de lange termijn te focussen en de extra cash in portefeuille in stappen aan het werk te zetten en vooral goede en cashflow bestendige namen op te nemen in portefeuille.
Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.
Team Ambassador Vermogensbeheer
