Podcast Puur & Persoonlijk – Kortlopende obligaties
Luister de derde podcast van 2023 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:
In deze aflevering van 19 juli jl. bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA zaken als onze motivatie voor kortlopende obligaties, de rente ontwikkeling, de waarderingsverschillen tussen diverse beleggingscategorieën en vanzelfsprekend worden een aantal recente aan- en verkopen behandeld. Op twee sectoren wordt nader ingezoomd en dat zijn beursgenoteerd vastgoed en de verzekeraars.
De verschillen in waardering tussen de brede marktindices en onze portefeuilles worden besproken en welke rol AI daarbij speelt. Mark legt uit dat de huidige beursrally slechts door enkele aandelen gedragen wordt.
De rente ontwikkeling is de reden dat wij voornamelijk kortlopende obligaties hebben gekocht, waaronder een aantal van de Nederlandse Staat. Mark verwacht dat de rente nog wel een paar keer verhoogd gaat worden als een recessie uitblijft en de economie zich gunstig blijft ontwikkelen.
Ambassador heeft de positie in Atos met verlies verkocht. Dit aandeel doet het dit jaar goed qua koersverloop, echter een strategische wijziging met te hoge kosten en teveel (Franse) overheidsbemoeienis heeft ons ertoe doen besluiten om toch afscheid te nemen
De nieuwe CEO van Shell is voornemens om de waarderingsverschillen tussen zijn bedrijf en de Amerikaanse branchegenoten (ExxonMobil & Chevron) te verkleinen. Om dit te bewerkstelligen overweegt hij de duurzame divisie af te stoten. Mark legt uit waarom dit een gunstige ontwikkeling is.
Ambassador heeft het aandeel Teck Resources weer toegevoegd aan de portefeuilles. Deze Canadese mijnbouwer in voornamelijk koper en zink was in koers gezakt en blijft onverminderd een behoorlijk opwaarts potentieel hebben. Teck wil daarnaast haar kolendivisie van de hand doen wat gunstig is voor de ESG rating van het bedrijf.
Tot slot zoomt Mark in op beursgenoteerd vastgoed. Deze branche heeft het meest last van de hard opgelopen rente. Ondanks de forse afwaardering van de koersen van de verschillende beursgenoteerde vastgoedbedrijven, blijft de vraag-aanbod verhouding (lees: woningtekort) aantrekkelijk en is er genoeg opwaarts potentieel.
Luister of kijk de podcast terug, dan gaat u als belegger in ieder geval goed geïnformeerd op reis.
Fijne zomer!
Team Ambassador Vermogensbeheer
Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden.
