Edwin Wierda was afgelopen donderdag 30 oktober namens Ambassador Vermogensbeheer te gast in de wekelijkse podcast van De Aandeelhouder. Hij sprak met Nico Inberg en Albert Jellema over de beurs, beleggen, de verkiezingen en er was aandacht voor hun verbazing van de week. Bedrijven die aan bod komen zijn onder andere Alphabet, Meta, Adyen, Microsoft, Corbion, LVMH & Basic-Fit.

U kunt de podcast terugkijken door op onderstaande video te klikken.

Edwin Wierda was namens Ambassador Vermogensbeheer te gast in de wekelijkse podcast van De Aandeelhouder eind september. Hij sprak met Nico Inberg en Albert Jellema over de beurs, beleggen, en er was aandacht voor hun verbazing van de week. Uiteraard vroegen de heren ook naar de rol van Edwin Wierda binnen Ambassador Vermogensbeheer. Bedrijven die aan bod komen zijn Nvidia, Intel, ASML, Wolters Kluwer en Avantium.

U kunt de podcast terugkijken door op de onderstaande YouTube video te bekijken.

Luister de tweede podcast van 2025 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In deze aflevering kijken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren kort terug op een positief eerste kwartaal 2025 voor Ambassador Vermogensbeheer. De sterke prestaties zijn echter alweer bijna vergeten, want de importheffingen van Trump, onder de noemer Liberation Day, hebben de beleggingswereld flink op haar kop gezet.

Mark en Erik bespreken het Masterplan achter Liberation Day en vooral waar dit toe heeft geleid; een ‘reset’ van Amerikaanse aandelen.

Ook wordt de beleggingscategorie obligaties uitgebreid besproken, want de importheffingen zijn inflatoir van aard en dat doet wat met de lange rente; deze loopt op in de VS. In combinatie met een uiterst zwakke dollar is dit voor Ambassador Vermogensbeheer de reden om bij voorkeur niet in staatsobligaties te beleggen die in buitenlandse valuta noteren. De couponrente weegt niet op tegen het valutarisico voor defensieve beleggers. Het normaliseren van de yieldcurve (verschil tussen korte en lange rente) heeft Ambassador Vermogensbeheer verder doen besluiten om de looptijden van leningen in onze portefeuilles te verlengen. Hoe dat zit legt Mark uit in de Podcast.

Het eerste kwartaalcijferseizoen staat voor de deur en Erik en Mark zoomen in op deze aankomende cijfers; al zal veel draaien om de toekomstverwachting (outlook). Ook bespreken Mark en Erik de actieve houding van Ambassador Vermogensbeheer rond Liberation Day. Er was een deel cash gemaakt en op lagere niveaus zijn veel interessante titels weer teruggekocht. Welke posities dat zijn hoort u terug in de Podcast.

Het Vastgoed Mandaat is in al het beurstumult op de weg terug en Mark licht toe hoe dat zit met o.a. twee biedingen op de aandelen van logistieke dienstverleners die wij in het bezit hebben in dit Mandaat.

Tot slot staan Erik en Mark stil bij de olie- en gassector; een sector die (nog) niet beloond wordt voor haar uitstekende resultaten en vooruitzichten. Want hoewel de wereld liever schonere energievormen wil gebruiken, toch zal de vraag naar deze fossiele brandstoffen nog vele jaren verder groeien. Welke spelers zijn in dat scenario interessant voor beleggers?
Luister of kijk de podcast terug om zo goed geïnformeerd te blijven. Dit kan via Spotify, Vimeo of als Mp3 met de ‘links’ bovenaan dit bericht!

Met vriendelijke groet,

Het team van Ambassador Vermogensbeheer

Luister de eerste podcast van 2025 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In deze eerste aflevering van het nieuwe jaar blikken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren terug op 2024, een jaar vol uitersten. Ze bespreken de sterke prestaties van de Amerikaanse beurzen en waarom andere regio’s achterbleven. Ook gaan ze dieper in op de uitdagingen rond de hardnekkige en aanhoudende inflatie.

Vanzelfsprekend wordt aandacht besteed aan de kansen en risico’s voor 2025, een jaar vol belangrijke events. Zo bespreken ze onder andere de impact van de terugkeer van Donald Trump als president op de markten en waar beleggers rekening mee moeten houden. Verder komt de renteontwikkeling aan bod en welke impact dit heeft op beleggingen.

Verder worden de prestaties van de verschillende mandaten van Ambassador Vermogensbeheer besproken, inclusief de jaarrendementen en hoe deze zich naar verwachting verder zullen ontwikkelen in 2025.

Tot slot aandacht voor het Ambassador Opportunity Fund, het nieuwe beleggingsfonds van Ambassador Vermogensbeheer. Mark en Erik lichten de motivatie om dit nieuwe fonds te starten verder toe.
Luister of kijk de podcast terug om zo goed geïnformeerd te blijven. Dit kan via Spotify, Vimeo of als Mp3 met de ‘links’ bovenaan dit bericht!
Met vriendelijke groet,

Ambassador Vermogensbeheer

Luister de vierde podcast van 2024 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In de vierde en laatste aflevering van dit jaar van Puur & Persoonlijk de Podcast bespreken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren de actuele ontwikkelingen op de beurs, maar worden ook de prestaties van Ambassador Vermogensbeheer over het afgelopen kwartaal besproken. 

Mark en Erik bespreken het monetaire beleid van de FED en de ECB, waarbij de meest recente renteverlagingen tegen het licht worden gehouden. Ook worden de recente veranderingen in de Aziatische economieën geanalyseerd. Er wordt stil gestaan bij de scherpe daling van de Japanse beurs op 5 augustus. Daarnaast aandacht voor de recente economische stimulering van China, wat genoeg teweeg bracht op de markt. Daarnaast gaan Mark en Erik verder in op de olieprijs. De prijs is in de laatste maanden volatiel gebleven door geopolitieke spanningen en fluctuaties in de vraag naar energie.

Verder worden de verschillende mandaten van Ambassador Vermogensbeheer uitgebreid besproken. Mark en Erik bespreken het Value mandaat, het Divident mandaat en het Vastgoed mandaat. Er wordt specifieker ingegaan op dit laatste mandaat, dat de laatste maanden een goed herstel laat zien. Hoe dat precies verloopt luistert u nu in de Podcast.

Als laatste worden de vooruitzichten voor het laatste kwartaal van het jaar besproken. Wat de visie van Ambassador Vermogensbeheer is voor dit laatste kwartaal hoort u in de podcast.

Luister of kijk de podcast om goed geïnformeerd te blijven. Dit kan via Spotify, Vimeo of als Mp3 op onze website!

Met vriendelijke groet,

Ambassador Vermogensbeheer

Luister de derde podcast van 2024 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In aflevering 3 van 2024 van Puur & Persoonlijk de Podcast bespreken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren de actuele ontwikkelingen op de beurs, maar worden ook de prestaties van Ambassador Vermogensbeheer in het eerste halfjaar tegen het licht gehouden. 

Mark en Erik bespreken de sterke prestaties van de beurzen en dat ondanks macro-economische onzekerheden en geopolitieke spanningen. Ze analyseren het succes van de financiële sector op de beurs en de impact van de renteverlaging door de ECB op de financiële markten. Ook wordt gekeken naar de prestaties van verschillende regio’s en beleggings categorieën; waarbij Amerika beter presteert dan Europa & Azië en large cap aandelen deden het veel beter dan small- en midcap aandelen.

Het monetaire beleid van centrale banken komt aan bod. Ambassador plaatst hierbij nadrukkelijk de kanttekening dat wij de inflatie nog steeds niet snel naar de gewenste niveaus zien zakken.

De verschillende mandaten van Ambassador worden uitgebreid toegelicht. Voor het Value mandaat doen wij dit aan de hand van de posities in Forvia en AMG. Het Dividend mandaat draait goed, waarbij de farmaceutische sector wordt uitgelicht vanwege de potentie van aandelen als GlaxoSmithKline en Bristol-Myers Squibb.

Bij het Vastgoed mandaat wordt lang stil gestaan bij zowel de performance als de discount ten opzichte van de net asset value. Uit ervaring kunnen we zeggen dat deze sector zo’n 6 tot 12 maanden na een rentepiek herstel laat zien. Hoe dat zit hoort u in de Podcast.

Verder worden de vooruitzichten voor de tweede helft van het jaar besproken. Ambassador Vermogensbeheer ziet nadrukkelijk kansen in mid- en small cap aandelen en wij zien nog steeds veel potentieel in energieaandelen en verzekeraars.

Tot slot bespreken Erik en Mark de ‘outperformance’ van onze obligaties ten opzichte van de benchmark. Een voorkeur voor kortlopende bedrijfsobligaties heeft dit bewerkstelligd. Mark legt uit waarom Ambassador wacht tot de yield curve normaliseert alvorens posities door te rollen naar langer lopende obligaties.

Luister of kijk de podcast om goed geïnformeerd te blijven en dit kan via Spotify, Vimeo of als Mp3 op onze website!

Met vriendelijke groet,

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de tweede podcast van 2024 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In aflevering 2 van 2024 van Puur & Persoonlijk de Podcast bespreken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren de actuele ontwikkelingen op het gebied van value beleggen. In deze aflevering wordt onder andere gesproken over de herwaardering die de laatste weken lijkt plaats te vinden. Beleggers lijken met name de banken, verzekeraars, grondstoffen en olie- en gas gerelateerde bedrijven op de kooplijst te zetten.

Mark geeft aan dat de beurzen nu terugkomen op het enthousiaste renteverhaal van de afgelopen maanden. De rente zal namelijk langer hoger blijven en de renteverlagingen die men had verwacht zullen er voorlopig niet of nauwelijks komen (denk aan de FED).
Bij de ECB lijkt men meer politiek gedreven om een 1^e verlaging in juni door te voeren en dat heeft haar uitwerking gehad op de valutakoers. Wat betreft het defensieve stuk van onze portefeuilles heeft Ambassador op dit moment een voorkeur voor kortlopende defensieve obligaties.

Daarnaast bespreken Mark en Erik de geopolitieke spanning in het Midden-Oosten en wordt het aandeel Shell uitgebreid behandeld. Aan het einde van het interview haalt Erik het Dividend mandaat aan. Dit mandaat presteert prima, terwijl lang nog niet alle aandelen meedoen. Hoe dat verder zit hoort u in deze editie van de podcast Puur & Persoonlijk.

Luister of kijk de podcast terug, dan bent u als belegger in ieder geval goed geïnformeerd.
Met vriendelijke groet,

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de eerste podcast van 2024 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In aflevering 1 van seizoen 4 van Puur & Persoonlijk de Podcast bespreken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren de actuele ontwikkelingen op het gebied van value beleggen. In deze aflevering wordt onder andere gesproken over het sterke slot van beursjaar 2023 en het nieuwe beleggingsjaar dat mede door de geopolitieke spanningen turbulent is begonnen.

Mark haalt de Buffett indicator aan; een cijfer dat de totale waarde van een aandelenmarkt vergelijkt met het bruto binnenlands product (bbp) van een land. Een cijfer onder de 100 geeft aan dat de markt niet duur is en dat geldt op dit moment. 

Opvallend is dat grondstof gerelateerde aandelen het in 2023 slecht deden en ook 2024 erg matig zijn begonnen. Dit heeft in beginsel te maken met het feit dat grootverbruikers China en Duitsland slecht draaien, want bijvoorbeeld onze oosterburen staan op een productieniveau van 2006. Dat laat onverlet dat voor veel grondstoffen geldt dat we ze voor de energietransitie hard nodig hebben, dat er al jaren niet geïnvesteerd wordt in nieuwe capaciteit en dat door nationalisme de prijzen oplopen. Dit zal het aanbod op termijn frustreren en ook inflatie weer doen oplopen.

Verder worden een aantal in het oog springende aandelen en nieuwsfeiten besproken, waaronder:
– de ontwikkelingen bij Harbour Energy (reversed takeover),
– NN Group (schikking),
– OCI (verkoop onderdelen)
– en de recente herweging (bijkopen) van onze positie in beursgenoteerde marketmaker Flow Traders.

Luister of kijk de podcast terug, dan bent u als belegger in ieder geval goed geïnformeerd.

Met vriendelijke groet,

Team Ambassador Vermogensbeheer

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was donderdag 18 januari te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar de volgende onderwerpen met gastheer Rob Jansen en Wim Zwanenburg van Stroeve en Lemberger:

• Hoe kijken de analisten aan tegen het marktsentiment en het rentebeleid van centrale banken?
• De cijfers van Just Eat Takeaway (JET) stelden teleur. Hoe kijken Wim en Mark hier tegen aan?
• Verder worden de cijfers van TSMC, Fastned en de Amerikaanse zakenbanken besproken.
• Er worden de nodige vragen van luisteraars behandeld.
• Tot slot tippen beide analisten een favoriete sector of aandeel en bij Mark is dat het aandeel Flow Traders dat bescherming biedt als beurzen onderuit gaan en de volatiliteit om die reden hoog is.

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Team Ambassador Vermogensbeheer

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was donderdag 23 november te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar de volgende onderwerpen met gastheer Rob Jansen en Lukas Daalder van Blackrock:

• Hoe kijken de analisten aan tegen een eindejaar rally of is het eerder een herstel op de slechte beursmaand oktober?
• Mark voorziet in 2024 een opwaartse druk voor de lange rente om reden van overheden die zich moeten herfinancieren.
• Lukas constateert dat zowel aandelen als obligaties goedkoper zijn in Europa dan in de VS, maar de zwakke conjunctuur in de EU is dan ook een risico.
• Het begrotingstekort in de VS is schrikbarend en moet omlaag. Maar met presidentsverkiezingen in aantocht zullen zowel de democraten als republikeinen (Trump) niet snel gaan bezuinigen.
• Centrale banken verkrappen, maar overheden blijven stimuleren en dat is een ongezonde mix.
• De risico’s liggen in 2024 volgens Mark meer bij de begrotingstekorten van overheden en de balansen van centrale banken en minder bij de commerciële banken en licht dit toe.
• De overkapitalisatie bij veel Noordwest Europese banken als bijvoorbeeld ABN Amro maakt deze aandelen toch interessant volgens hem.
• De vastgoedsector is volgens Lukas een containerbegrip en er kleven in het algemeen (rente) risico’s aan de hele sector. Mark is positiever op vastgoed aandelen, maar wijst er op dat je heel selectief moet zijn welk type vastgoedbelegging je koopt binnen de sector. Schaarste kan daarnaast opwegen tegen een mogelijk hogere rente.
• Shell blijkt een beurslieveling te zijn in de portefeuille van Nederlandse beleggers. Mark geeft uitgebreid tekst en uitleg waarom dit nog steeds een interessante belegging is, ondanks het feit dat de koers de afgelopen jaren fors gestegen is.
• Verder worden er een groot aantal lezersvragen beantwoord over uranium tot spreiding over dividend aandelen en het valutarisico op wereldwijde obligatie ETF’s.
• Mark tipt een Europese obligatie ETF en spreekt zijn specifieke voorkeur met toelichting uit voor het aandeel OCI.

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de vierde podcast van 2023 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In aflevering 4 van seizoen 3 van Puur & Persoonlijk de Podcast bespreken analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA en directeur Erik Nugteren de actuele ontwikkelingen op het gebied van value beleggen. In deze aflevering wordt onder andere gesproken over de turbulente maand oktober, de stijging van de lange rente in de VS en wat dit betekent voor beleggers, de koerswijziging bij Shell, de underperformance van de verzekeringssector, het magere bod op afvalverwerker Renewi, de operationele problemen in de grondstoffensector en de kansen op het gebied van de small & midcap bedrijven.

Luister of kijk de podcast terug, dan bent u als belegger in ieder geval goed geïnformeerd.

Met vriendelijke groet,

Team Ambassador Vermogensbeheer

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was vrijdag 8 september te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar de volgende onderwerpen met gastheer Rob Jansen en Richard de Jong van Van Lieshout & Partners:

• Hoe kijkt Ambassasdor Vermogensbeheer aan tegen het sentiment op de beurzen?
• Zijn rente en inflatie op hun top of gooit de kerninflatie roet in het eten?
• De olieprijs is omhoog door productiebeperking Saoedi-Arabië en Rusland. Hoe groot is de impact hiervan op het beleid van centrale banken om de inflatie af te remmen?
• Wat is er met het aandeel Adyen gebeurd en is het aandeel nu koopwaardig?
• Een aantal Belgische holdings komt voorbij
• Verantwoord beleggen is beleggen in groene energie, maar aandelen als Siemens Energy, Vestas en Orsted zijn dit jaar tientallen procenten gedaald. Dus toch maar in fossiel beleggen?
• Tot slot, tipt Mark de Nederlandse verzekeringssector als interessant aan de hand van de kwartaalcijfers van NN Group.

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de derde podcast van 2023 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In deze aflevering van 19 juli jl. bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA zaken als onze motivatie voor kortlopende obligaties, de rente ontwikkeling, de waarderingsverschillen tussen diverse beleggingscategorieën en vanzelfsprekend worden een aantal recente aan- en verkopen behandeld. Op twee sectoren wordt nader ingezoomd en dat zijn beursgenoteerd vastgoed en de verzekeraars.

De verschillen in waardering tussen de brede marktindices en onze portefeuilles worden besproken en welke rol AI daarbij speelt. Mark legt uit dat de huidige beursrally slechts door enkele aandelen gedragen wordt.

De rente ontwikkeling is de reden dat wij voornamelijk kortlopende obligaties hebben gekocht, waaronder een aantal van de Nederlandse Staat. Mark verwacht dat de rente nog wel een paar keer verhoogd gaat worden als een recessie uitblijft en de economie zich gunstig blijft ontwikkelen.

Ambassador heeft de positie in Atos met verlies verkocht. Dit aandeel doet het dit jaar goed qua koersverloop, echter een strategische wijziging met te hoge kosten en teveel (Franse) overheidsbemoeienis heeft ons ertoe doen besluiten om toch afscheid te nemen

De nieuwe CEO van Shell is voornemens om de waarderingsverschillen tussen zijn bedrijf en de Amerikaanse branchegenoten (ExxonMobil & Chevron) te verkleinen. Om dit te bewerkstelligen overweegt hij de duurzame divisie af te stoten. Mark legt uit waarom dit een gunstige ontwikkeling is.

Ambassador heeft het aandeel Teck Resources weer toegevoegd aan de portefeuilles. Deze Canadese mijnbouwer in voornamelijk koper en zink was in koers gezakt en blijft onverminderd een behoorlijk opwaarts potentieel hebben. Teck wil daarnaast haar kolendivisie van de hand doen wat gunstig is voor de ESG rating van het bedrijf. 

Tot slot zoomt Mark in op beursgenoteerd vastgoed. Deze branche heeft het meest last van de hard opgelopen rente. Ondanks de forse afwaardering van de koersen van de verschillende beursgenoteerde vastgoedbedrijven, blijft de vraag-aanbod verhouding (lees: woningtekort) aantrekkelijk en is er genoeg opwaarts potentieel.

Luister of kijk de podcast terug, dan gaat u als belegger in ieder geval goed geïnformeerd op reis.

Fijne zomer!

Team Ambassador Vermogensbeheer

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was vrijdag 26 mei te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar de volgende onderwerpen met gastheer Rob Jansen en Wim Zwanenburg van Stroeve & Lemberger:

• Hoe kijkt Ambassasdor Vermogensbeheer aan tegen de milde recessie in Duitsland en is dit een probleem voor andere Europese lidstaten?
• De cijfers en omzetverwachting van Nvidia passeren de revue en er wordt aandachtig stil gestaan bij de hoge koers en beurswaarde van dit bedrijf.
• De rente ontwikkeling in de EU en de VS komt aan bod, omdat beleggers minder oog lijken te hebben voor de risico’s van hogere rentevoeten op beleggingen.
• Ook worden de nodige lezersvragen behandeld van investeringen in Australië tot het parkeren van spaargeld in Italië. Of kun je dit laatste toch beter niet doen?
• Tot slot, tipt Mark een belegging in het aandeel Anglo American, een Brits/Zuid-Afrikaans, internationaal opererend mijnbouwbedrijf, met een beursnotering in Londen. Met deze mijnbouwer kun je als belegger inspelen op de behoefte aan grondstoffen voor de wereldwijde energietransitie.

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de tweede podcast uitzending van 2023 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In deze aflevering van 18 april jl. blikken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA terug op een bewogen eerste kwartaal van het jaar. Daarnaast worden een aantal aantrekkelijke kansen en beleggingsmogelijkheden besproken. Welke sectoren bieden aantrekkelijke vooruitzichten en waar ligt het plafond voor de rente?

De debacles rond Credit Suisse en SVB hebben de bankensector als geheel flink lager gezet in maart dit jaar. De bankensector in Europa heeft sinds de kredietcrisis echter veel stappen in de goede richting gezet; denk hierbij aan fors hogere kapitaalratio’s en een hoge liquiditeit. Nu de rente flink in de lift zit, wordt er op het rentemargebedrijf weer ouderwets geld verdiend. Dat is de reden dat Mark beleggers adviseert om vooral naar de kansen in deze sector te kijken en niet alleen naar de risico’s.

De olie- en gassector heeft last van een stuk onzekerheid over de toekomst om reden van milieueisen die steeds verder worden aangescherpt. De sector is echter dermate goedkoop geworden, terwijl de vraag naar olie nog steeds toeneemt, dat dit een investering in deze sector interessant maakt.

De energietransitie zal er volgens Mark tevens toe leiden dat er nog veel grondstoffen als koper, nikkel en zink nodig zijn. En omdat het goedkoper is om een concurrent over te nemen dan zelf een nieuwe mijn te ontginnen, zal dit tot de nodige consolidatie in de sector leiden. Denk aan de recente interesse van Glencore in het Canadese Teck Resources waar onze portefeuilles van profiteren. 

Mark verwacht dat de rente langere tijd hoog blijft, omdat de kerninflatie verder oploopt en de ECB haar obligatie opkoop-programma nog verder af moet bouwen. Ook is er veel fiscale stimulering geweest die zorgt voor neveneffecten als overconsumptie. Kortom, de markt is naïef als ze denkt dat de rente snel weer zal dalen.

Tot slot vertelt Mark over de ‘investor day’ van AMG die recent in Duitsland heeft plaatsgevonden. Mark was in Frankfurt en legt uit waarom dit aandeel interessant is voor beleggers.

Luister of kijk de podcast terug, dan bent u als belegger in ieder geval goed geïnformeerd.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was vrijdag 10 februari te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar de volgende onderwerpen met Rob Jansen en Han Dieperink:

• Hoe kijkt Ambassasdor Vermogensbeheer aan tegen het sentiment op de beurzen?
• Wat is de verwachting voor de rente en de inflatie?
• De EU overweegt belangen te nemen in groene bedrijven; is dat een goed idee?
• Zijn Technologie fondsen terug of is die conclusie voorbarig en hoe verhoudt de strijd tussen Microsoft en Google zich op het gebied van Artificial Intelligence?
• De cijfers van Adyen, ABN Amro, Aegon, Unilever, Disney, Uber en Flow Traders passeren de revue.
• Verder worden onderwerpen als Credit Suisse, de vordering van cryptobeurs Bitvavo op DCX en een aantal lezersvragen behandeld.
• Tot slot, tipt Mark een belegging in het aandeel Renewi waarmee je als belegger kunt inspelen op de ontwikkelingen in afvalverwerking en de circulaire economie

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de eerste podcast uitzending van 2023 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In deze aflevering van 16 januari bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA de vooruitzichten voor beleggingsjaar 2023. Zijn inflatie en rente tijdelijk zoals de positief gestemde beurs ons doet geloven of staat ons nog wat te wachten?

Beurzen zijn het jaar enthousiast begonnen; het lijkt erop alsof markten denken dat centrale banken bluffen! Echter de inflatie is aan het verbreden en slaat van de energiesector over op de lonen waarmee een loonprijsspiraal wordt getriggerd. Mark adviseert beleggers om de statements van de centrale bankiers niet te onderschatten, want de rente zal dit jaar zowel in de VS als in de EU nog diverse keren worden verhoogd. Een voordeel van de rentestijgingen is overigens dat dit zorgt voor normale waarderingen voor de meeste beleggingen.

Waar is Ambassador Vermogensbeheer zelf van gecharmeerd qua beleggingen in 2023?

1. Mark geeft aan dat de waarderingen van de olie en gassector bijzonder laag zijn. Er is weliswaar veel weerstand vanuit ESG standpunt bezien, maar beleggers onderschatten dat de vraag naar deze fossiele brandstoffen nog steeds stijgt de aankomende jaren. Daarnaast speelt gas zelf een belangrijke rol in de energietransitie.
2. Mark legt uit waarom Ambassador recent wat aangekocht heeft in Harbour Energy. Tevens is de positie in Signify met een mooie winst verkocht en is er een positie aangeschaft in Renewi een recyclingbedrijf. 
3. Banken en verzekeraars bieden volgens Mark nog voldoende kansen; de eerste zijn nog steeds laag gewaardeerd, de buffers zijn hoog, de rentemarges lopen op en een diepe recessie lijkt er niet te komen. Bij verzekeraars kijkt Ambassador vooral naar de kansen bij schade- en levensverzekeraars.
4. Tot slot voorziet Mark in diverse grondstoffen een upside van meer dan 50%.

Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden.

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was vrijdag 16 december te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar de volgende onderwerpen:

– Hoe kijkt Ambassasdor Vermogensbeheer aan tegen meer renteverhogingen van de FED en de ECB in 2023?
– Waarom beleggers niet moeten proberen de toekomst te voorspellen, maar beter vanuit scenario’s en de mogelijke uitkomsten kunnen werken (beleggen)
– Waarom Ambassador denkt dat periode van gratis geld achter de rug is
– De schaarste in grondstoffen en de energietransitie in Europa zijn een ongemakkelijke combinatie, maar daar kun je goed in beleggen
– Een belegging in het aandeel Harbour Energy wordt toegelicht

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Let op: Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de zesde podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

In deze aflevering van 10 oktober bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA het slechte derde kwartaal. Ook Ambassador Vermogensbeheer heeft zich de laatste maanden niet kunnen onderscheiden, maar zet nu wel haar grote cashpositie aan het werk.

De reden dat beurzen dalen is simpel; de komende forse rentestappen van de centrale banken worden in geprijsd. Ambassador Vermogensbeheer volgt de inflatiecijfers op de voet, want de historie leert dat als bepaalde inflatieniveaus worden overschreden de inflatie wel eens langer hoog kan blijven dan waar aandelenbeleggers rekening mee houden.

Mark geeft aan dat Value aandelen nog steeds heel goedkoop zijn en in combinatie met een hoge cashflow (dividend) kan dit tegenwicht bieden tegen rentestijgingen. Ook benoemt Mark een groot aantal posities die Ambassador recentelijk heeft bijgekocht. Denk hierbij aan verzekeraars als NN Group, Ageas, maar ook in de ‘fossiele brandstof’ gerelateerde hoek is Ambassador actief in o.a. Shell en TotalEnergies.

Voor het Dividend Mandaat heeft Ambassador recentelijk weer een aantal interessante obligaties kunnen kopen met cashflows boven de 6%. En ook al heet het Dividend Mandaat; het draait in deze vooral om de kasstroom uit de investering en door de gestegen rente is het rendement op obligaties na jaren weer aantrekkelijk.

Het Vastgoed Mandaat van Ambassador heeft een zwaar jaar en Mark legt uit wat er gaande is; ‘grote investeerders zijn om diverse redenen uit Duits appartementenvastgoed gestapt en in een minder liquide markt komt dat hard aan’. Toch is een investering in dit type vastgoed interessant volgens Mark, want de fundamentals voor deze categorie zijn aantrekkelijk.

Tot slot adviseert Mark beleggers om vooral op de lange termijn te focussen en de extra cash in portefeuille in stappen aan het werk te zetten en vooral goede en cashflow bestendige namen op te nemen in portefeuille.

Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA was afgelopen vrijdag te gast bij de podcast BeursTalk en besprak daar zaken als ‘hoe wij aankijken tegen toekomstige renteverhogingen, de schaarste in grondstoffen, de energietransitie en het pensioen van Shell ceo van Beurden’.

Luister de podcast terug door op deze link te klikken

Bij Ambassador Vermogensbeheer bent u als belegger goed geïnformeerd over veel beleggingsonderwerpen op basis van onze eigen research.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de vijfde podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link https://open.spotify.com/episode/5H0sd7x7vXJjwzlmEmldBK

In deze aflevering van 6 juli bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA de slechte maand juni die beurzen wereldwijd fors lager zette. Ook Ambassador Vermogensbeheer heeft zich de laatste weken niet kunnen onderscheiden. ‘Waar kun je nu nog schuilen als belegger?’

De visie & strategie van Ambassador Vermogensbeheer is helder; af en toe schuilen en een grotere cashpositie aanhouden kan zeker geen kwaad. Maar vergeet niet om je geld ook weer aan het werk te zetten na de recente verkoopgolf, want zowel in obligaties als in aandelen zijn er aantrekkelijke kansen.

Ondanks de nakende recessie zal de rente toch het marktbeeld bepalen de aankomende kwartalen, omdat centrale banken hun balans (gedwongen) moeten verkrappen. En de kans op een recessie is zeer reëel, maar de schaarste van diverse grondstoffen die nodig zijn voor o.a. de elektrificatie is toch echt een groter probleem. Daarom breidt Ambassador een groot aantal aandelenposities uit waaronder in de olie- en gassector, maar ook in lithiumproducent AMG en in Anglo American met haar solide balans. Stuk voor stuk spelers die goed gepositioneerd om te profiteren van de huidige energietransitie (elektrificatie) en de schaarste die deze transitie parten speelt.  

Tevens heeft de felle rentestijging tot een verkoopgolf in obligaties geleid, waardoor het nu weer interessant is om aan de koopzijde te opereren. Schuldpapier van goede debiteuren als Heineken geven weer een aantrekkelijk rendement vergeleken met een negatieve yield nog geen 6 maanden geleden op dezelfde leningen. Natuurlijk is het wel zaak om de rentestappen van de ECB de komende maanden aandachtig te volgen en daarom mondjesmaat te kopen, dus niet direct al je kruit te verschieten.

Tot slot adviseert Mark beleggers om vooral op de lange termijn te focussen en met de extra cash in portefeuille vooral goede en cashflow bestendige namen op te nemen in portefeuille.

Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de vierde podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 25 mei bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA onder andere de inflatie die op het hoogste niveau in 40 jaar tijd staat. En naar verwachting neemt de inflatiedruk niet af. Hoe gaat een value belegger als Ambassador hiermee om?

Is de cryptomarkt een systeemrisico zoals mevrouw Lagarde ons eerder deze week wilde doen geloven? Mark geeft hier zijn visie op en benadrukt het verschil tussen investeren en speculeren; hetgeen totaal verschillende zaken zijn.

Ook worden de cijfers van ABN Amro, Bayer, Ontex en AMG behandeld. Bij ABN zijn de kosten te hoog en is de bank zelf ’te klein’. Bayer kwam met uitstekende cijfers, verdiende zelfs buitengewoon op haar ‘gewassenbeschermingsmiddelen divisie’, beter bekend van het merk Roundup en Mark benadrukt waar beleggers nu staan in de rechtszaak die in Amerika gevoerd wordt tegen Roundup (Bayer).
Tot slot worden onze posities en de cijfers van Ontex en AMG behandeld omdat de eerste een te hoge schuldgraad heeft, maar wel overnamekandidaat is. En de tweede goede cijfers en vooruitzichten liet zien, de koers toch flink terugviel en wij onze positie om die reden hebben verzwaard. 

Mark sluit af door de fair value van het aandeel Total Energies aan te stippen in combinatie met de goede vooruitzichten voor olie- en gasaandelen.

Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de derde podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 11 april bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA onder andere waarom Ambassador haar cash positie recent heeft vergroot na een turbulent eerste kwartaal waarin de portefeuilles van Ambassador Vermogensbeheer goed hebben gepresteerd.

Een mandje investment grade obligaties staat -8% voor het jaar (vanaf 1 januari); hoe kan dit? Mark licht toe waarom inflatie en rente verder oplopen en wat dit doet met de waarderingen van zowel obligaties als aandelen en hoe wij hiermee omgaan. Mark benadrukt verder dat grondstof gerelateerde aandelen, maar ook telecom en farmaceutische aandelen goed gepositioneerd zijn in een dergelijke omgeving. Cyclische aandelen en sectoren die de hogere grondstofprijzen niet 1 op 1 kunnen doorberekenen aan de consument zullen het zwaar hebben. Net als sectoren die torenhoge waarderingen kennen zoals technologie aandelen.

Ook wordt toegelicht waarom Ambassador Vermogensbeheer tevreden is met het bod van investeerder Hal Investments op de Nederlandse baggeraar Boskalis en wordt uitgelegd hoe wij aankijken tegen de voorgenomen fusie van Euronav en Frontline en de goede fundamenten van deze sector.

Tot slot heeft Mark nog waarschuwende woorden voor defensieve beleggers; waar moeten zij rekening mee houden en wat zijn de valkuilen in het vastrentende stuk van hun vermogen.

Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de tweede podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze extra lange aflevering van 14 februari bespreken directeur Erik Nugteren en analist Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA onder andere het recente cijferseizoen. Dit vierde kwartaal cijferseizoen is vooral heel veel cijferwerk en we staan in deze uitzending dan ook extra stil bij de cijfers van bankaandelen, de renteontwikkeling in het beursgenoteerd vastgoedmandaat van Ambassador en individuele bedrijven als Vodafone en Unilever. Bij Unilever zijn wij namelijk van mening dat een opsplitsing van het bedrijf voor de hand ligt….

Vanzelfsprekend wordt het conflict tussen Rusland & Oekraïne besproken en de markt mag niet onderschatten dat hier best wel wat belangrijke grondstoffen mee gemoeid zijn, welke door Mark worden toegelicht.

Voor Ambassador Vermogensbeheer springt vooralsnog vooral de gestegen rente in het oog; omdat deze rentestijging er toe leidt dat beleggen weer echt om ‘waarderingen’ draait. Dit is dan ook meteen de belangrijkste boodschap (tip) voor de luisteraar!

Verder wordt nog stilgestaan bij de jarenlange ‘onderinvestering’ in de olie en gas sector.

En tot slot, geeft Mark antwoord op de vraag ‘wat de overkapitalisatie bij ING en ABN Amro betekent voor aandeelhouders in deze bedrijven?’
Als aandeelhouder bij ABN Amro zit de Nederlandse Staat namelijk niet te wachten op een hoger eigen aandelen inkoopprogramma en Mark legt uit waarom dit ertoe kan leiden dat de Nederlandse Staat wellicht binnen afzienbare tijd afscheid zou kunnen nemen van haar belang.

Luister of kijk de podcast terug en dan bent u als belegger goed geïnformeerd over bovenstaande onderwerpen.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de eerste podcast uitzending van 2022 van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 19 januari bespreken directeur Erik Nugteren en zijn collega Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. de rente die in de lift zit. Zo is de 10 jaars rente in zowel NL, Amerika als Engeland gestegen en is zelfs de Duitse 10 jaars rente voor het eerst in drie jaar weer boven nul uitgekomen. Dit wordt ingegeven door torenhoge inflatiecijfers waardoor centrale banken nu versneld in actie moeten komen en de tijd van gratis geld voorbij is.

Verder wordt uitgebreid stilgestaan bij het bod dat Unilever deze week lanceerde op de consumentendivisie van GlaxoSmithKline. Wat drijft Unilever en wat doet dit met hun schuldpositie (balans)? AMG wordt tot slot besproken als bedrijf dat heel hard nodig is voor elektrisch rijden (lees: verduurzaming), maar toch scoort het bedrijf slecht als het gaat om duurzaamheidscriteria (ESG); rara hoe kan dat?

Tot slot, wordt de laatste aankoop van het aandeel Technip Energies N.V. (Parijs) toegelicht.

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de negende podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 8 december bespreken directeur Erik Nugteren en zijn collega Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. de huidige inflatie die serieus uit de hand lijkt te lopen. Immers de reële rente bedraagt -5%, hetgeen betekent dat de rente gecorrigeerd voor inflatie flink zeer doet; niet alleen voor huishoudens, maar voor de hele economie. Ook verwachten wij dat de inflatie niet tijdelijk maar structureler van aard is en Mark legt uit dat de verschuiving in o.a. ons consumptiegedrag, door en tijdens de coronacrisis, hieraan ten grondslag ligt.

Ook is er een nieuwe positie aangeschaft in het aandeel Faurecia. Mark licht toe waarom deze toeleverancier aan de automobielindustrie kansrijk is.

Ook wordt de positie in het aandeel Adler Group uitgebreid behandeld; immers het aandeel presteert door externe factoren zwaar ondermaats en is de grootste tegenvaller in de portefeuille van Ambassador in 2021. Wij vinden het belangrijk om deze gecompliceerde casus via deze podcast nog eens uitgebreid toe te lichten. Zo wil Ambassador niet alleen de winnaars voor het voetlicht halen, maar vinden wij het ook belangrijk om beleggers houvast te geven als iets (tijdelijk) flink tegenvalt. Kortom, waar staan we met het aandeel Adler Group en wat kunnen beleggers in Q1 verwachten van het onderzoek dat bij deze verhuurder van Duitse appartementen loopt.

Tot slot, het belangrijkste item voor 2022; luistert u mee?

Team Ambassador Vermogensbeheer

Luister de achtste podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 1 november bespreken directeur Erik Nugteren en zijn collega Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. de huidige derde kwartaalcijfers; valt het mee of valt dit tegen? Ook wordt het aandeel Shell toegelicht waar genoeg om te doen is vanwege een splitsingsvoorstel van activistische aandeelhouder Third Point en tevens het vertrek van ABP als aandeelhouder. Aansluitend wordt toegelicht waarom value aandelen het goed kunnen doen in tijden van inflatie. Waarom heeft Ambassador haar posities in Euronav en ING gedeeltelijk verkocht? En tot slot wordt onze nieuwe positie in het aandeel Royal Mail uitvoerig toegelicht.

Wij wensen u veel luisterplezier!

Luister de zevende podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 22 september bespreken directeur Erik Nugteren en hoofd beleggingen Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. o.a. de teloorgang van de Chinese vastgoedgigant Evergrande (met een schuld van EUR 250 miljard) en de impact die dit heeft op beurzen wereldwijd en de binnenlandse groei in China zelf.

Er wordt tevens stilgestaan bij de beursgang van UMG, de muziekdivisie van Vivendi; een event waar Ambassador anderhalf jaar geleden al op inspeelde door een positie aan te schaffen in het aandeel. Een mooi voorbeeld van waarde beleggen!

Tot slot wordt de verkoop van de Amerikaanse schalieolie activiteiten van Shell, ter waarde van $ 9,5 miljard dollar, uitgebreid toegelicht’.

Luister de zesde podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 7 juli bespreken directeur Erik Nugteren en zijn collega Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. de afwachtende houding die de markt inneemt ten opzichte van Value aandelen zo aan het begin van de zomer. Dit heeft ermee te maken dat de coronabesmettingen oplopen en beurzen een mogelijke terugval in het economisch herstel beginnen in te prijzen. Ook het rentebeleid van de centrale banken passeert de revue; is er nou wel of geen inflatie en zal de rente nu wel of niet opveren als de huidige prijsstijgingen doorzetten. Op portefeuilleniveau worden SBM Offshore en Atos besproken. Met name de koersdaling op onze positie in Atos verdient een extra toelichting….

Luister de vijfde podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 5 mei bespreken directeur Erik Nugteren en zijn collega Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. o.a. de cijfers van OCI, een bedrijf waar Ambassador positie in heeft. Verder wordt teruggeblikt op de beleggersdag van Berhshire Hathaway waar Warren Buffett afgelopen weekend zich uitsprak over het verschil tussen investeren & speculeren (Spacs en digitale munten) en zijn verwachting over hogere inflatie. Ook de opmerkelijke uitspraak van de Amerikaanse minister van Financiën mevrouw Yellen over een mogelijke renteverhoging wordt tegen het licht gehouden en tot slot lijkt het erop dat de oliemajors, op basis van sterke bedrijfscijfers, terug zijn van weggeweest.’

Luister de vierde podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 8 april bespreken directeur Erik Nugteren en zijn collega Dr. Ir. Mark de Bruijne CFA. o.a. de hoge stand op de beurzen en de verzwaring van het defensieve aandeel Bristol Meyers in de portefeuilles. Ook passeren posities in bouwmaterialengroep Saint Gobain en holdingmaatschappij Wendel de revue.’

Luister de derde podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘In deze aflevering van 3 maart bespreken partners Erik Nugteren en Mark de Bruijne posities in GlaxoSmithKline, het Belgische Ontex, de oplopende rente en de impact hiervan op de portefeuilles van Ambassador Vermogensbeheer. Ook komt de olieprijs aan bod…….’

Luister de tweede podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor de video (Vimeo) link
• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘Partners Erik Nugteren en Mark de Bruijne bespreken een aantal in het oog springende onderwerpen zoals de recente koersgekte in Gamestop, maar behandelen ook uitgebreid  eigen posities als Boskalis en Euronav’.

Luister de allereerste podcast uitzending van Ambassador Vermogensbeheer terug door op onderstaande links te klikken:

• Voor MP3 formaat link
• Voor Spotify link

‘Partners Erik Nugteren en Mark de Bruijne komen aan het woord over de laatste marktontwikkelingen’.