In een wereld waarin markten steeds sneller bewegen en economische onzekerheden elkaar in hoog tempo opvolgen, heeft het Ambassador Dividend Mandaat sinds 2019 een uitstekend rendement van gemiddeld 8,50% netto op jaarbasis gerealiseerd. Dan hebben we het nog niet over het terugvorderen van de ingehouden dividendbelasting. Er komt dan nog grofweg 0,5% jaarlijks aan rendement bij. En dat in een periode die werd gekenmerkt door de coronapandemie, de oorlog in Oekraïne, tien renteverhogingen in 2022, onrust in het Midden-Oosten en een zeer wispelturige president in het Witte Huis.

Dit was in 2019 in een nul-rente omgeving. Obligaties rendeerden in deze periode nauwelijks, waardoor beleggers snel inteerden op hun vermogen. De beleggers die op zoek waren naar cashflow (dividend en coupon) van circa 4% op jaarbasis konden als alternatief kiezen voor het Dividend Mandaat. Uiteraard met een heel ander risicoprofiel, sterker nog: een offensief profiel met 100% aandelenexposure.

In 2020 verloor het mandaat 16,4%. Dit was vooral te wijten aan de slechte performance van aandelen van banken, verzekeraars en olie & gaswaarden. U kunt zich vast nog wel herinneren dat de ECB prudent beleid eiste van de banken waardoor zij hun dividenduitkeringen verplicht moesten opschorten. Deze werden gelukkig wel een jaar later uitgekeerd en toen ontvingen beleggers dan ook een dubbel dividend. Voor verzekeraars was het slechts één kwartaal onrustig en kwam er duidelijkheid in de zomer van 2020.

Echter, er waren toen al best veel partijen die in paniek hadden verkocht of moesten verkopen omdat hun statuten voorschrijven dat een positie moet worden verkocht zodra er geen dividend meer wordt uitgekeerd. Dat is meteen het voordeel van het Dividend Mandaat van Ambassador ten opzichte van een dividend beleggingsfonds of een dividend ETF. Wij konden rustig blijven zitten, want wij zagen geen verslechtering van de cijfers en waren niet verplicht om uit te stappen.

En ik zou het bijna vergeten, maar Shell besloot voor het eerst in de historie om haar dividend te verlagen. We kunnen dus wel stellen dat dit mandaat flink op de proef werd gesteld. Maar met bijna 40 titels in de portefeuille bleef de cashflow goed overeind. Pas na het Pfizer-vaccinnieuws eind 2020 kwamen de ‘oude’ economie aandelen weer op gang, wat in 2021 resulteerde in een prachtige comeback met een rendement van +27,7%.

Beleggen in dividend is allang niet meer alleen voorbehouden aan vermogende renteniers die op zoek zijn naar een extra bron van inkomsten. Het is een volwassen beleggingsstrategie die rust, rendement en robuustheid combineert. Dividenduitkerende bedrijven zijn vaak ondernemingen met bewezen verdienmodellen, gezonde balansen en sterke marktposities. Denk aan gevestigde namen in sectoren als financials, olie & gas, farma en voeding. Het zijn vaak bedrijven die ook in mindere tijden blijven presteren.

Wij vullen de portefeuille in met specifieke holdings, maar ook met aantrekkelijke high yield-obligaties waarop wij een hoge coupon ontvangen. Op dit moment kent de portefeuille 39 titels met een cashflow van 5,5%.

Een essentieel onderdeel van het succes is het herbeleggen van dividend. Dit zorgt voor een krachtig rente-op-rente-effect dat de langetermijnresultaten structureel verbetert. Dit effect wordt ook wel ‘compounding’ genoemd. Albert Einstein noemde dit ook wel het achtste wereldwonder.

Er zijn bij ons nu genoeg relaties die de cashflow niet laten uitkeren en de portefeuille gewoon laten doorgroeien. In de huidige markt, waarin veel groeiaandelen extreem gewaardeerd zijn, vormt het Dividend Mandaat bovendien een aantrekkelijk alternatief.

'Je profiteert van het voordeel van dagelijkse liquiditeit en kunt op elk gewenst moment over je geld beschikken.'

Veel vastgoedbeleggers zien dat het rendement dat uiteindelijk overblijft op hun directe vastgoedbelegging tegenvalt, met name door het nieuwe fiscale beleid van de overheid. Daar komt bij dat onderhoud, leegstand en ander gedoe vaak tijd en kosten met zich meebrengen.

Het voordeel voor vastgoedbeleggers is momenteel wel dat de schaarste op de woningmarkt de verkoopprijzen hoog houdt. Met deze verkoopopbrengst op zak zien steeds meer beleggers een dividendportefeuille als een aantrekkelijk alternatief. Je hebt dan geen huurders meer, maar kunt de 35 à 40 bedrijven in de portefeuille wél zien als 40 ‘huurders’ die periodiek dividend uitkeren. Bovendien profiteer je van het voordeel van dagelijkse liquiditeit en kun je op elk gewenst moment over je geld beschikken.

Het Dividend Mandaat is geen losstaande strategie. Het is verankerd in onze value-benadering: alleen bedrijven met een aantrekkelijke waardering, een concrete trigger en een gezond uitkeringsbeleid komen in aanmerking. We selecteren actief op basis van fundamentele analyse en bouwen een geconcentreerde portefeuille met wereldwijd genoteerde kwaliteitsbedrijven.

Met de afnemende aantrekkelijkheid van Amerikaanse techreuzen, geopolitieke onzekerheden en verschuivende kapitaalstromen richting Europa, blijft het Dividend Mandaat ook voor de komende periode uitstekend gepositioneerd. De combinatie van stabiliteit, rendement en strategische flexibiliteit maakt het een waardevolle pijler binnen iedere beleggingsportefeuille.

Wilt u meer weten over het Dividend Mandaat en wat het voor uw situatie kan betekenen? Neem dan gerust contact met ons op via info@ambassadorvermogensbeheer.nl of bel 035 – 203 10 35.

Via deze link vindt u een overzicht van de kenmerken en rendementen van het Dividend Mandaat.