Ondanks de recordstanden op de beurzen zien wij nog voldoende interessante ́value cases ́.

Dit heeft puur te maken met het feit dat de aandelenmarkten sinds 2015 vooral technologiegedreven zijn geweest en er onvoldoende oog voor de ‘oude’ economie is geweest. En laat daar nu de verrassing zitten, als wij kijken naar de problemen aan de aanbodzijde. Tekorten aan allerlei grondstoffen, problemen in de energietransitie met hogere energieprijzen als gevolg, mismatches op de arbeidsmarkt en de problemen die zijn ontstaan in de vervoersketen (vanwege de ‘just in time’ economie, oftewel: geen voorraad meer aanhouden). De discrepantie in de waardering tussen bedrijven uit oude en nieuwe economie is onze optiek veel te ver doorgeschoten en dat geeft veel opwaartse potentie voor aandelen uit de oude economie.